交匯點(diǎn)訊 “轟隆隆、吱吱吱……”走進(jìn)位于南京江寧濱江經(jīng)濟(jì)開(kāi)發(fā)區(qū)的中電電氣集團(tuán)生產(chǎn)車間，機(jī)械手臂的旋轉(zhuǎn)聲、機(jī)器發(fā)動(dòng)機(jī)的轟鳴聲、切割機(jī)的摩擦聲交織在一起，一臺(tái)臺(tái)組裝完成的變壓器正在打包，準(zhǔn)備發(fā)往國(guó)內(nèi)多條高速鐵路。集團(tuán)黨委副書(shū)記、集團(tuán)辦主任連俊山介紹，去年，集團(tuán)位于揚(yáng)中、句容、濱江開(kāi)發(fā)區(qū)的三大基地已實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入超20億元。

然而，4年前，中電電氣還徘徊在瀕臨破產(chǎn)的邊緣。從資不抵債到浴火重生，中電電氣的命運(yùn)，經(jīng)歷了一場(chǎng)生死反轉(zhuǎn)。

創(chuàng)立于1990年，這家老牌民營(yíng)制造企業(yè)曾有過(guò)輝煌的歷史——集團(tuán)兩大主營(yíng)業(yè)務(wù)變壓器和光伏產(chǎn)業(yè)均在國(guó)內(nèi)外擁有較高知名度，2005年成為江蘇最早一批也是南京首個(gè)在納斯達(dá)克敲鐘上市的企業(yè)，2010年年銷售額達(dá)130億元。“我們的產(chǎn)品覆蓋鐵路、電力、電子、城市軌道交通、航空航天等多個(gè)行業(yè)，還參與了南京南站、載人航天工程、上海長(zhǎng)江隧橋等多個(gè)國(guó)家重點(diǎn)工程建設(shè)?！边B俊山說(shuō)。

轉(zhuǎn)折發(fā)生在2012年。受國(guó)外光伏政策環(huán)境及關(guān)聯(lián)企業(yè)間互保等多種因素的影響，中電電氣系企業(yè)出現(xiàn)巨額虧損，還拖累了變壓器板塊，資金鏈斷裂，債務(wù)糾紛頻發(fā)，最終導(dǎo)致資不抵債。2019年底，到了不得不申請(qǐng)破產(chǎn)之時(shí)，集團(tuán)8家企業(yè)的對(duì)外負(fù)債總額已達(dá)到驚人的80多億元，其中包括541名離職員工的欠薪約6780萬(wàn)元。

南京中院破產(chǎn)法庭法官榮艷清晰地記得，剛接手案子時(shí)，離職員工的投訴“像雪片一樣飛來(lái)”?！捌髽I(yè)在成長(zhǎng)過(guò)程中，可能會(huì)因?yàn)闊o(wú)法抵抗一些經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)而‘生病’，破產(chǎn)制度正是為了解決企業(yè)‘生病’的問(wèn)題。”在榮艷看來(lái)，進(jìn)入破產(chǎn)程序，不一定意味著企業(yè)無(wú)可挽救，“進(jìn)入破產(chǎn)的‘大門’，還有清算、重整、和解三個(gè)‘小門’供選擇，清算注銷意味著企業(yè)的徹底死亡，而重整是以更加積極的挽救方式，幫助企業(yè)起死回生?！?/p>

彼時(shí)的中電電氣，儼然走到了生死存亡的岔路口。經(jīng)測(cè)算，集團(tuán)最有價(jià)值的核心資產(chǎn)，是登記在其中3家公司名下、位于中電電氣產(chǎn)業(yè)園區(qū)內(nèi)的412畝工業(yè)用地使用權(quán)及14余萬(wàn)平方米的工業(yè)廠房。經(jīng)評(píng)估，412畝土地使用權(quán)及房產(chǎn)的評(píng)估價(jià)值總計(jì)僅為約2.85億元，且均設(shè)置抵押權(quán)。如果破產(chǎn)清算，結(jié)果一目了然——按照法律規(guī)定的抵押權(quán)優(yōu)先清償原則，核心資產(chǎn)變賣后的資金僅能償還抵押債權(quán)，離職員工拿不到一分錢，664名在職員工也將丟了“飯碗”，隨之產(chǎn)生的6000多萬(wàn)元經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償金同樣沒(méi)有著落。

“我在這家公司待了小半輩子，不能眼睜睜看它倒下，我們想再試試?！泵鎸?duì)大廈將傾的公司，集團(tuán)黨委書(shū)記宗宏琦心有不甘，“我們有技術(shù)、有人才、有資源，怎么就找不到出路？”

榮艷也在反復(fù)思考：企業(yè)如果真的破產(chǎn)清算了，上千名員工的生計(jì)怎么辦？除了讓資不抵債的企業(yè)直接死亡，能不能為它找到更好的出路？

接下來(lái)的企業(yè)走訪，讓她很快找到答案。她發(fā)現(xiàn)，除去受影響的光伏產(chǎn)業(yè)，集團(tuán)的另一大主營(yíng)業(yè)務(wù)變壓器產(chǎn)業(yè)一直發(fā)展勢(shì)頭良好，即使在破產(chǎn)階段依然訂單不斷，而且無(wú)論是生產(chǎn)技術(shù)還是數(shù)十年積累的管理經(jīng)驗(yàn)都在行業(yè)處于領(lǐng)先地位。一些意向投資人也紛紛主動(dòng)找上門來(lái)，表達(dá)投資意向?！斑@些充分說(shuō)明，企業(yè)還有存在的價(jià)值，市場(chǎng)也看好這家企業(yè)，破產(chǎn)重整的可行性較大?！睒s艷說(shuō)。

2019年12月31日，在前期預(yù)重整的基礎(chǔ)上，南京中院裁定受理中電電氣集團(tuán)破產(chǎn)重整案，并指定江蘇新高的律師事務(wù)所擔(dān)任管理人。

這樣的資產(chǎn)現(xiàn)狀和負(fù)債規(guī)模，很難依據(jù)傳統(tǒng)的股權(quán)式重整模式挽救企業(yè)。為了兼顧各類債權(quán)人利益，特別是確保職工債權(quán)得到全額清償，同時(shí)力爭(zhēng)普通債權(quán)獲得高于破產(chǎn)清算的清償率，債務(wù)人和管理人與各意向投資人先后溝通談判了數(shù)十次。盡管各自所站角度不同，大家的努力方向是一致的，那就是讓企業(yè)往重生的方向發(fā)展。經(jīng)過(guò)不斷調(diào)整，最終大家擬定了“剝離核心資產(chǎn)清償債務(wù)，保留主營(yíng)業(yè)務(wù)解困重生”的合并重整模式。

重整的過(guò)程充滿了艱辛。榮艷告訴記者，最初有七八個(gè)意向投資人表達(dá)了投資意向，經(jīng)過(guò)數(shù)十輪談判，只剩下一名投資人。但在協(xié)議簽訂后、支付重整投資款的最后時(shí)刻，這名投資人卻突然反悔。慶幸的是，在管理人的多方溝通爭(zhēng)取下，很快又有一個(gè)投資人加入，并簽訂了投資協(xié)議。

得益于府院聯(lián)動(dòng)機(jī)制，集團(tuán)的412畝工業(yè)用地和工業(yè)廠房被充分盤活。在投資人承擔(dān)交易稅費(fèi)的前提下，登記在3家公司名下的不動(dòng)產(chǎn)和閑置資產(chǎn)被成功剝離至投資人名下，獲得了8億元重整資金。在“僧多粥少”的情況下，重整成功讓離職員工的欠薪得到100%清償，充分保障了民生；重整方案還在法律框架內(nèi)對(duì)10萬(wàn)元以下小額債權(quán)予以全額清償，對(duì)于抗風(fēng)險(xiǎn)能力更差的“弱者”給予了最大保障。

重整計(jì)劃全部執(zhí)行完畢后，今年1月16日，南京中院裁定終結(jié)重整程序，這起跨度長(zhǎng)達(dá)4年的重整案件終于畫(huà)上了句號(hào)。榮艷坦言，相較于大多數(shù)重整案件的清償率，這起重整案件中普通債權(quán)人的清償率并不高，“但是在所有糟糕的選項(xiàng)里，這是我們能找到的最優(yōu)解”。

注銷4家公司的同時(shí)，集團(tuán)主要經(jīng)營(yíng)變壓器業(yè)務(wù)的其余4家公司得以保留，仍由原管理團(tuán)隊(duì)經(jīng)營(yíng)管理，664名在職職工全部留用。即使在破產(chǎn)重整期間，企業(yè)也沒(méi)有停產(chǎn)。其間，為了擴(kuò)大生產(chǎn)，公司新招錄130名員工，購(gòu)置了15臺(tái)全自動(dòng)箔繞設(shè)備。企業(yè)的研發(fā)團(tuán)隊(duì)還攻克了220kV牽引變壓器的生產(chǎn)難題，并憑借該技術(shù)拿到了投資超百億元的湖北源網(wǎng)荷儲(chǔ)百萬(wàn)千瓦新能源基地項(xiàng)目的訂單。去年下半年，集團(tuán)就實(shí)現(xiàn)了訂單成倍增長(zhǎng)的目標(biāo)。

扭虧為盈、涅槃重生，如今，這家老牌民企正在煥發(fā)新生機(jī)。5月24日，第十六屆（2023）國(guó)際太陽(yáng)能光伏與智慧能源（上海）大會(huì)暨展覽會(huì)上，中電電氣聯(lián)合杜邦中國(guó)推出的儲(chǔ)能專用敞開(kāi)式干式變壓器首發(fā)亮相，迅速引來(lái)各方關(guān)注。由于這款變壓器為全國(guó)首創(chuàng)，在市場(chǎng)需求、行業(yè)痛點(diǎn)、工藝難題等方面都實(shí)現(xiàn)了跨越式突破，不少客戶在展會(huì)現(xiàn)場(chǎng)就表達(dá)了購(gòu)買意向。這兩年，集團(tuán)還將銷售渠道延伸至線上，通過(guò)開(kāi)設(shè)網(wǎng)店、直播帶貨進(jìn)一步擴(kuò)大影響力。今年前5個(gè)月，僅線上訂單就突破億元。