大企業(yè)富國(guó)，小企業(yè)富民。在非公企業(yè)日漸成為我國(guó)重要經(jīng)濟(jì)支柱的時(shí)代背景下，占全國(guó)企業(yè)九成以上的中小微企業(yè)卻面臨著融資日逾艱難的困境。據(jù)一項(xiàng)調(diào)查表明：目前資金"緊張"的中型和小型企業(yè)分別占46.3%和51.3%，比2010年的調(diào)查提高了15個(gè)百分點(diǎn)。 中小微企業(yè)為尋求資金來源只能求助于民間路徑，從而刺激了民間借貸的活躍。但由于民間借貸存在交易隱蔽、風(fēng)險(xiǎn)不易控制、正常的民間借貸和非法集資等刑事犯罪活動(dòng)交織等特點(diǎn)，極易引發(fā)中小微企業(yè)資金鏈斷裂，形成區(qū)域性金融風(fēng)險(xiǎn)，影響社會(huì)穩(wěn)定。據(jù)鎮(zhèn)江市潤(rùn)州區(qū)人民法院2011年民商案件統(tǒng)計(jì)顯示，民間借貸糾紛的被告80%以上是中小微企業(yè)。而在涉及中小微企業(yè)的各類合同糾紛、勞動(dòng)爭(zhēng)議糾紛中，大多又與中小微企業(yè)資金鏈斷裂有直接關(guān)聯(lián)。為此，迫切需要從制度層面規(guī)范引導(dǎo)民間融資活動(dòng)，促進(jìn)中小微企業(yè)健康發(fā)展。

一、中小微企業(yè)貸款難成因與民間融資的特點(diǎn)

我國(guó)金融制度格局是以國(guó)有銀行為主的壟斷系統(tǒng)，具有金融抑制性。國(guó)有銀行從自身盈利和防范風(fēng)險(xiǎn)出發(fā)，主要滿足國(guó)有或大型民營(yíng)企業(yè)的需求。中小微企業(yè)通過銀行融資阻力重重。

（一）抵押貸款難。中小微企業(yè)資產(chǎn)有限，尤其是小微企業(yè)大多是租賃廠房經(jīng)營(yíng)，缺乏銀行認(rèn)可的土地、房屋等有效抵押資產(chǎn)而無法獲得銀行貸款。

（二）浮動(dòng)抵押受銀行排斥。雖然《物權(quán)法》第181條規(guī)定了動(dòng)產(chǎn)浮動(dòng)抵押的方式，但是，銀行對(duì)中小微企業(yè)以動(dòng)產(chǎn)抵押仍加以排斥。這主要由于浮動(dòng)抵押財(cái)產(chǎn)的不確定性以及借款人所擁有的較大處分權(quán)，不可避免地會(huì)給貸款人債權(quán)實(shí)現(xiàn)帶來諸多風(fēng)險(xiǎn)：（1）浮動(dòng)抵押物的價(jià)值可能在固定化之前減少，貸款人不能得到完全受償。（2）浮動(dòng)抵押權(quán)的實(shí)現(xiàn)常被擱置在某些優(yōu)先擔(dān)保物權(quán)和債權(quán)之后。（3）浮動(dòng)抵押可能會(huì)因抵押人的抵押規(guī)避行為而流于無效。同時(shí)我國(guó)對(duì)浮動(dòng)抵押制度監(jiān)管乏力，導(dǎo)致浮動(dòng)抵押權(quán)人的權(quán)利實(shí)現(xiàn)很難得到保障。因此，銀行出于貸款資金安全考慮，通常堅(jiān)持傳統(tǒng)物保加擔(dān)保公司等擔(dān)保方式，拒絕采用該項(xiàng)制度貸款。

（三）無形資產(chǎn)抵押貸款難以實(shí)現(xiàn)。中小微企業(yè)的產(chǎn)品和技術(shù)大多缺乏科技含量，企業(yè)及產(chǎn)品品牌的信用度不高。加之目前我國(guó)知識(shí)產(chǎn)權(quán)的評(píng)估還沒有形成系統(tǒng)化，規(guī)范化的體系，一定程度抑制了銀行向中小微企業(yè)發(fā)放貸款的動(dòng)力。

（四）政府貸款政策扶持力度不夠。如貸款稅收扶持、貼息扶持和擔(dān)保扶持的量小面窄。對(duì)中小微企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略、產(chǎn)業(yè)政策、市場(chǎng)信息等引導(dǎo)不夠等。

在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，需求往往會(huì)創(chuàng)造供給，如果中小微企業(yè)無法從體制內(nèi)的金融渠道滿足其資金需求，則必然轉(zhuǎn)向非正式的融資渠道。有數(shù)據(jù)顯示，目前中國(guó)地下（民間）信貸量介于7405億元至8164億元之間，地下融資規(guī)模占正規(guī)途徑的比重為28.01%。2而據(jù)鎮(zhèn)江市潤(rùn)州區(qū)人民法院2012年一季度對(duì)100家涉訴中小微企業(yè)的抽樣調(diào)查表明，近七成企業(yè)的創(chuàng)業(yè)資金從民間借貸獲得，民間借貸是中小微企業(yè)融資的主要路徑依賴。并表現(xiàn)出與正規(guī)融資渠道截然不同的特點(diǎn)：

1、高額利息嚴(yán)重加大企業(yè)成本。雖然最高人民法院有具體的司法解釋，規(guī)定民間借貸利息不得超過同期同檔次貸款基準(zhǔn)利率四倍以上。但實(shí)際借貸利率遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過該標(biāo)準(zhǔn)。有的放貸人為規(guī)避四倍以上的規(guī)定，往往采取預(yù)先扣息或虛高借據(jù)數(shù)額等方法，使實(shí)際履行利率高于約定利率。借貸利率通常約定為月息2分至3分之間。有的綜合年利率甚至高達(dá)100%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出企業(yè)的年平均利潤(rùn)，嚴(yán)重加大中小微企業(yè)的經(jīng)營(yíng)成本。

2、借貸行為具有不規(guī)范性和盲目性。中小微企業(yè)通過民間借貸融資具有手續(xù)簡(jiǎn)便、不拘于形式、方便靈活等特點(diǎn)。但由于是發(fā)生在熟人之間或建立在借貸雙方信息對(duì)稱的基礎(chǔ)上，很多當(dāng)事人采取白條或口頭約定的方式，借貸形式不規(guī)范、擔(dān)保不完備，極易發(fā)生糾紛。同時(shí)，一些中小微企業(yè)主為解資金燃眉之急，不計(jì)后果盲目借貸，一旦企業(yè)盈利不佳或出現(xiàn)虧損，根本無法支付過高的利息負(fù)擔(dān)，借貸雙方也容易產(chǎn)生糾紛。

3、從業(yè)食利者眾。隨著國(guó)家對(duì)民間融資活動(dòng)的逐步放開，民間借貸呈現(xiàn)出專業(yè)化、中介化等新特點(diǎn)。不僅各類投資公司、咨詢公司、典當(dāng)行、擔(dān)保公司等中介機(jī)構(gòu)紛紛介入民間借貸。還有一些非法或涉黑背景的中介機(jī)構(gòu)以非法集資等形式吸取民間資金從事高利轉(zhuǎn)貸，通過以貸養(yǎng)貸牟取暴利。并催生了專門從事追討債務(wù)等職業(yè)群體。形成了中轉(zhuǎn)環(huán)節(jié)多、食利者眾的利益鏈條。

二、中小微企業(yè)融資民間路徑存在的問題

中小微企業(yè)不規(guī)范、盲目的民間融資行為會(huì)對(duì)企業(yè)的正常生產(chǎn)甚至對(duì)社會(huì)穩(wěn)定、經(jīng)濟(jì)發(fā)展、金融安全產(chǎn)生許多不利影響。擾亂了國(guó)家正常的經(jīng)濟(jì)金融秩序，影響銀行的信貸資產(chǎn)質(zhì)量。同時(shí)，社會(huì)食利階層增加，也增加了社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)隱患。

1、容易演變?yōu)榉欠Y。民間借貸具有廣泛的社會(huì)基礎(chǔ)，長(zhǎng)期以來也是相當(dāng)部分中小微企業(yè)融資的重要來源。但由于民間借貸是私人資本市場(chǎng)上自發(fā)的資金融通行為，屬體制外金融，缺乏有效監(jiān)管。民間放貸人基于自己的利益判斷作出趨利性選擇，在高額利息回報(bào)的誘惑下，容易演變?yōu)榉欠ㄎ展姶婵睢⒓Y詐騙、高利轉(zhuǎn)貸等涉嫌違法犯罪的行為。據(jù)最高人民法院提供數(shù)據(jù)顯示：2005年至2010年6月,非法集資類案件超過一萬起,涉案金額1,000多億元人民幣,并以每年約2,000起、集資額200億元的規(guī)模快速增加。如"億萬富姐"吳英集資詐騙案。再如起始于2002年、終結(jié)于2008年的湖南湘西特大系列非法集資案，時(shí)間跨度長(zhǎng)達(dá)6年，涉及34萬人次6.2萬余群眾，涉案企業(yè)20家，涉及本金總額168億元。3該系列非法集資案歷時(shí)之長(zhǎng)、涉及人數(shù)之眾、涉案金額之大以及引發(fā)后果的嚴(yán)重性，極為罕見。

2、誘發(fā)金融風(fēng)險(xiǎn)。民間借貸的利率遠(yuǎn)遠(yuǎn)高出銀行存款利率，吸引了大量資金分流出銀行體系，削弱了國(guó)家金融的市場(chǎng)供給能力。同時(shí)不利于中央銀行對(duì)市場(chǎng)資金利率的統(tǒng)一管理，弱化了國(guó)家運(yùn)用利率杠桿調(diào)控資金供求關(guān)系的水平，擾亂了國(guó)家對(duì)儲(chǔ)蓄與借貸等金融管理秩序，極易誘發(fā)金融風(fēng)險(xiǎn)。

3、危害經(jīng)濟(jì)發(fā)展。無序的民間借貸行為還會(huì)影響經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式的轉(zhuǎn)變和經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的調(diào)整，使部分應(yīng)淘汰企業(yè)得以茍延殘喘。一些企業(yè)主為支付高額借貸成本，不惜生產(chǎn)、銷售假冒偽劣產(chǎn)品或投機(jī)經(jīng)營(yíng)追逐暴利，導(dǎo)致實(shí)體經(jīng)濟(jì)虛化和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)無序，動(dòng)搖國(guó)民經(jīng)濟(jì)的根基。

4、影響社會(huì)穩(wěn)定。目前法院受理的民間借貸案件中，同一主體為被告的系列訴訟呈爆發(fā)性增長(zhǎng)。被告一般是大量對(duì)外舉債的中小微企業(yè)主。他們一旦面臨資金鏈斷裂的危機(jī)，往往以"跑路"收?qǐng)觥Ｒl(fā)連環(huán)訴訟，勞資糾紛、職工群體上訪等不穩(wěn)定事件。

5、滋生各類犯罪。因民間借貸利潤(rùn)高，一些"職業(yè)放貸"者大肆放貸極易引發(fā)非法拘禁、集資詐騙、非法吸收公眾存款等各種刑事犯罪案件產(chǎn)生。

三、中小微企業(yè)民間融資路徑的法律規(guī)制

民間借貸雖然可以在一定程度上緩解中小微企業(yè)融資難，但其風(fēng)險(xiǎn)高、負(fù)面影響大的問題也非常突出，迫切需要法律進(jìn)行規(guī)制。2012年初，溫家寶總理連續(xù)四次在不同場(chǎng)合、通過不同途徑強(qiáng)調(diào)民間借貸的地位，要求加強(qiáng)引導(dǎo)和規(guī)范。2012年2月19日、21日，最高人民法院連續(xù)兩次下發(fā)妥善處理民間借貸案的意見，要求各級(jí)人民法院發(fā)揮職能全面助推金融改革。3月，溫總理在政府工作報(bào)告中多次強(qiáng)調(diào)各級(jí)政府要大力扶持中小微企業(yè)。國(guó)務(wù)院在今年上半年出臺(tái)了鼓勵(lì)和引導(dǎo)民間投資健康發(fā)展的"新36條"實(shí)施細(xì)則。這些都充分表明對(duì)民間融資進(jìn)行法律規(guī)制已提上重要日程。

筆者認(rèn)為，中小微企業(yè)融資民間路徑的法律規(guī)制是許可和監(jiān)管同步進(jìn)行、缺一不可的穩(wěn)健過程。要充分發(fā)揮國(guó)家政策引導(dǎo)、法律制度確認(rèn)、市場(chǎng)規(guī)則平臺(tái)、監(jiān)管體系構(gòu)建等方面的作用，以金融監(jiān)管的安全、效率、公平為原則，實(shí)現(xiàn)保障民間投資自由發(fā)展、嚴(yán)格控制高利放貸、打擊地下錢莊、防范集資詐騙的制度目標(biāo)。重點(diǎn)從立法、執(zhí)法、監(jiān)管方面入手，多管齊下，綜合施策。

（一）完善立法，規(guī)范引導(dǎo)民間融資活動(dòng)。從立法層面進(jìn)行頂層制度設(shè)計(jì)，改變以往對(duì)民間融資的法律規(guī)定過于原則而缺乏可操作性的弊端，引導(dǎo)民間借貸進(jìn)入正常投資渠道，既發(fā)揮其對(duì)中小微企業(yè)的"供血"功能，又杜絕和減少其負(fù)面影響。實(shí)現(xiàn)"疏"與"堵"的辯證統(tǒng)一，做到"積極引導(dǎo)"與"規(guī)范管理"兼顧。（1）"疏"。就是通過立法給予民間融資的合法地位。應(yīng)該說，我國(guó)的《民法通則》、《合同法》和相關(guān)司法解釋規(guī)定是承認(rèn)民間借貸的法律地位的。但由于立法技術(shù)和法律適用方面的問題，已有的相關(guān)法律規(guī)范對(duì)民間融資的管理滯后于社會(huì)實(shí)踐。為此，不僅要通過進(jìn)一步健全完善民事法律制度為民間融資提供一個(gè)合法的平臺(tái)，還要健全完善發(fā)展民間金融市場(chǎng)的法律法規(guī)，以特別法或?qū)ｉT法的形式賦予民間融資的法律地位。如我國(guó)香港地區(qū)制定的《放債人條例》等，保障民間金融逐步走向契約化和合法化。從而給市場(chǎng)主體一個(gè)穩(wěn)定的預(yù)期，以減少交易雙方為規(guī)避現(xiàn)行法律制度而發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)。達(dá)到合理利用民間資本的巨大力量推動(dòng)中小微企業(yè)的快速發(fā)展的目的。（2）堵。就是通過法律規(guī)制杜絕和減少民間借貸的負(fù)面作用。我國(guó)現(xiàn)行民事、刑事法律規(guī)范對(duì)民間借貸行為和非法集資、高利轉(zhuǎn)貸犯罪的邊界限定不清，給交易雙方采取地下和隱蔽的方式進(jìn)行融資、違法交易資金提供了生存空間。致使地下錢莊、非法吸收公共存款、集資詐騙等違法犯罪活動(dòng)的滋生和蔓延。為此，立法在采用法律制度確認(rèn)性促使民間融資行為合法化的同時(shí)，要進(jìn)一步完善對(duì)地下錢莊、非法吸收公共存款、集資詐騙等定罪的適用與量刑規(guī)定，依法制裁違法交易資金的行為。

2、建立行政監(jiān)管長(zhǎng)效機(jī)制。我國(guó)長(zhǎng)期堅(jiān)持國(guó)家本位主義的金融管理制度，在針對(duì)民間資本市場(chǎng)的問題上，奉行壓制等于穩(wěn)定和安全的管理理念，過分強(qiáng)調(diào)通過打壓民間融資行為維護(hù)國(guó)有銀行壟斷地位的目標(biāo)，導(dǎo)致民間金融市場(chǎng)缺乏政府事前疏導(dǎo)和介入的行政法律規(guī)范。為此，迫切需要從行政法律法規(guī)層面強(qiáng)化對(duì)民間金融市場(chǎng)的有效監(jiān)管。（1）建立國(guó)有銀行為主導(dǎo)，民間投資、擔(dān)保公司等為補(bǔ)充的多元化主體參與的金融管理新格局。一方面，國(guó)有銀行要積極介入民間融資活動(dòng)，構(gòu)建體制外金融服務(wù)系統(tǒng)。完善投資咨詢、信用評(píng)級(jí)、保險(xiǎn)公估、財(cái)務(wù)顧問、會(huì)計(jì)、審計(jì)等多元化民間金融服務(wù)體系。在中小微企業(yè)比較集中的地區(qū)，可以設(shè)立小額貸款銀行或成立金融互助合組織，既能滿足中小微企業(yè)的金融服務(wù)需求，又能有效將民間資金引入正規(guī)金融機(jī)構(gòu)中；另一方面，合理設(shè)定民間融資機(jī)構(gòu)的準(zhǔn)入門檻，在可控的前提下不斷提高民間融資機(jī)構(gòu)的市場(chǎng)參與程度，引導(dǎo)更多的民間資金投入中小微企業(yè)，更加有效地解決中小企業(yè)融資難的問題；（2）設(shè)立專門的民間融資監(jiān)管機(jī)構(gòu)，對(duì)民間金融活動(dòng)進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)控。并規(guī)范操作程序和監(jiān)管措施，如制訂統(tǒng)一的合同文本，建立備案審批制度，搭建資金配置的交易平臺(tái)，規(guī)定資金支付的統(tǒng)一帳戶等；（3）實(shí)行中小微企業(yè)融資行政許可制度。凡因生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)需要向社會(huì)融資的中小微企業(yè)，必須經(jīng)過專門監(jiān)管機(jī)構(gòu)的審查和立項(xiàng)評(píng)估，對(duì)符合融資條件的企業(yè)，監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)確認(rèn)其融資額度，并嘗試建立發(fā)行企業(yè)債券的許可制度；（4）完善信息披露制度。將融資企業(yè)的資產(chǎn)信息、信用評(píng)估等級(jí)、企業(yè)經(jīng)營(yíng)盈虧報(bào)告通過一定的形式向投資人發(fā)布，有利于交易雙方當(dāng)事人信息溝通，強(qiáng)化民間資本的理性投資程度。

3、增強(qiáng)司法應(yīng)對(duì)能力。目前，中小微企業(yè)融資在民間借貸糾紛中反映的問題比較集中。人民法院在認(rèn)真處理好這類案件的同時(shí)，要積極延伸審判職能，建立落實(shí)司法應(yīng)對(duì)機(jī)制，采取各項(xiàng)有效措施推進(jìn)金融管理創(chuàng)新，防范民間融資風(fēng)險(xiǎn)、引導(dǎo)規(guī)范民間融資發(fā)展。（1）要慎重處理涉中小微企業(yè)投資、融資案件，妥善審理民間借貸、融資擔(dān)保等民事糾紛，暢通企業(yè)融資渠道，凈化民間融資環(huán)境；（2）依法準(zhǔn)確認(rèn)定民間借貸行為效力，加強(qiáng)對(duì)借據(jù)真實(shí)性的審查，進(jìn)一步明確舉證責(zé)任的分配，保護(hù)合法的民間借貸行為以及當(dāng)事人的合法權(quán)益，促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展；（3）統(tǒng)一裁判尺度，準(zhǔn)確界定和把握非法集資與民間借貸的罪與非罪界限，加大對(duì)各種形式高利貸的排除力度和對(duì)虛假債務(wù)的審查力度。 加強(qiáng)對(duì)融資性擔(dān)保公司、典當(dāng)行、小額貸款公司、理財(cái)咨詢公司等市場(chǎng)主體融資交易的調(diào)研和妥善審理相關(guān)糾紛案件,切實(shí)防范融資擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)向金融風(fēng)險(xiǎn)的轉(zhuǎn)化；（4）結(jié)合典型案例開展法制宣傳，定期發(fā)布社會(huì)關(guān)注度高的案件處理情況，積極擴(kuò)大案件處理的社會(huì)教育效果，增強(qiáng)融資主體自覺履行法定義務(wù)和風(fēng)險(xiǎn)防范的意識(shí)；（5）建議最高法院根據(jù)社會(huì)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的變化，從有利于中小微企業(yè)的規(guī)范發(fā)展出發(fā)，就民間融資糾紛案件的法律適用、約定利率的司法保護(hù)幅度、民間借貸非法集資、非法吸收公眾存款等違法犯罪行為相互交織問題的界定和處理等制定出臺(tái)明確統(tǒng)一的司法解釋。

結(jié)語：中小微企業(yè)融資的民間路徑，其存在有其自身的合理性。但由于我國(guó)民間金融活動(dòng)法律法規(guī)的滯后性，導(dǎo)致中小微企業(yè)融資的民間路徑存在風(fēng)險(xiǎn)高、負(fù)面影響大等問題，迫切需要通過完善法律法規(guī)和立法、司法、行政的合力對(duì)民間融資行為的法律責(zé)任進(jìn)行規(guī)制。